A.M. МАРЬЯСИН, экономист

В настоящее время оценка трансакционных издержек осуществляется на основе секторного подхода, возможности которого на практике весьма ограничены.

В статье рассматривается финансовый подход к измерению трансакционных издержек, опирающийся на принципы и методологию системы национальных счетов, что свидетельствует о его общей макроэкономической направленности. Впервые выносится на обсуждение ряд положений о характере взаимосвязи между трансакционными издержками и доходами хозяйствующих субъектов на примере российских кредитных организаций.

В специальной экономической литературе до сих пор по умолчанию предполагалось, что доходы банков формируются, прежде всего, благодаря плате за трансформацию депозитов (и заемных средств) в кредиты. Вспомогательными для получения доходов считались такие виды деятельности, как управление имуществом, ценными бумагами, проведение арбитражных и им подобных операций, комиссионные вознаграждения, плата за расчетно-кассовое обслуживание. Информационные услуги практически не принимались во внимание как источник доходов.

Между тем сегодня значимость источников получения банками доходов изменилась. Приоритетными направлениями становятся развитие платежно-расчетных систем и информационное обеспечение инвестиционной деятельности. Особую актуальность приобретает анализ многосторонней и разветвленной системы взаимосвязей между трансакционными издержками и доходами.

Итак, попробуем обосновать новый подход к оценке развития банковского дела, согласно которому банки во все большей мере будут получать доходы, опираясь на собственные средства, среди которых ведущую роль играют самовозрастающие информационные ресурсы.

Финансовый метод измерения трансакционных издержек

В основе макроэкономического подхода к измерению трансакционных издержек лежит методология национального счетоводства. Система национальных счетов (СНС) основана, как известно, на балансовом методе. Она представляет собой адекватный рыночной экономике национальный учет, на макроуровне отражающий взаимосвязанные результаты хозяйственной деятельности отдельных секторов экономики. Формируемая в рамках СНС финансовая статистика дает наиболее полное представление об особенностях секторной структуры экономики, о характере операций, совершаемых в процессе хозяйственной деятельности, об имеющихся в стране ресурсах и их использовании.

Джон Уоллис и Дуглас Норт(1) сделали первую попытку измерить величину трансакционных издержек методом СНС. По их мнению, вся экономика может быть разделена на трансформационный сектор (или производство) и трансакционный сектор (или обмен). Измеряя предельную стоимость ресурсов, используемых в трансакционном секторе, они предложили отождествить ее с совокупным размером трансакционных издержек в национальной экономике. В рамках данного подхода Дж. Уоллис и Д. Норт предположили тождественность расходов в банковском деле и чистых трансакционных издержек производства.

При всей привлекательности подобной постановки проблемы, а она стала чуть ли не классической в неоинституционализме, секторный подход не позволяет составить адекватного представления об экономической природе возникновения трансакционных издержек и их влиянии на доходы. Финансовые и информационные потоки между секторами экономики рассматриваются без учета соответствующих потоков внутри секторов. Более того, в финансовом секторе по умолчанию предполагается отсутствие трансакционных издержек, что противоречит их экономическому смыслу.

Альтернативным является финансовый подход к измерению трансакционных издержек. Его суть заключается в том, что источником информации о трансакционных издержках служит первичная финансовая отчетность, а не макроэкономические агрегаты на уровне национальной экономики. Впервые на возможность использования данного подхода указала в 2001 г. Маргарет Польски(2). Для измерения трансакционных издержек она предложила вычленить процентные расходы организаций, а также иные виды издержек, включая комиссионные платежи банкам, оплату услуг сотрудников банков (в том числе в виде заработной платы), иные платежи(3).

Пользуясь указанным методом, М. Польски выяснила, что в американской экономике сумма трансакционных издержек по отношению к доходам банков с 1934 г. до 1989 г. выросла с 39 до 85%, а затем снизилась к 1999 г. до 77%. Это позволило более точно, чем прежде, оценить роль банков в поддержании финансовой стабильности экономики. В неоинституционализме таким образом была обозначена идея принципиальной измеримости трансакционных издержек с помощью финансовой отчетности. К сожалению, в то время эта публикация не смогла изменить сложившиеся взгляды на секторное измерение трансакционных издержек, ведь нефинансовые предприятия старались не афишировать свои трансакционные издержки, и уж тем более не связывать их с усилиями топ-менеджмента.

Забегая вперед, отметим, что предлагаемый в статье подход позволил выявить в российской банковской системе существенную связь между расходами на зарплату работников, как часть трансакционных издержек, и доходами банка. Сегодня распространение международных стандартов финансовой отчетности делает технически возможным во всех организациях использовать финансовый метод исчисления трансакционных издержек и стоимостную оценку усилий менеджмента наряду со стоимостной оценкой деловой репутации. Применение рассматриваемого метода поможет, в частности, снизить остроту споров между регуляторами и бизнесом относительно правомерности направления на бонусы руководству корпораций средств, полученных от государства на противодействие кризисным явлениям.

Отражение трансакционных издержек в финансовой отчетности