В.В. КАШКИН

Несмотря на восстановление рынка корпоративного кредитования, доступ к кредиту пока еще затруднен для многих российских предприятий.

В статье анализируются ключевые проблемы привлечения банковского финансирования и предлагаются пути их решения.

В.В. КАШКИН, кандидат экономических наук, исполнительный директор консалтинговой компании DLAS, член Комиссии РСПП по банкам и банковской деятельности

Впервой половине 2009 г. кредитование малого и среднего бизнеса (МСБ) упало на 36% по сравнению с аналогичным периодом 2008 г. К началу 2010 г. активность банков по выдаче корпоративных кредитов восстановилась практически полностью. Набранные за год рублевые пассивы (в основном поддержка бюджета и депозиты населения) не могут долго лежать без дела, банкам необходимо их размещать.

Восстановление кредитования

Значимый рост портфелей кредитов МСБ в III квартале 2009 г. показали крупные федеральные банки, располагающие диверсифицированным бизнесом и имеющие возможность предоставлять длинные кредиты: ВТБ 24 прибавил 23,4%, КМБ Банк - 13,4, Промсвязьбанк - 24,8%. Региональные банки, имеющие менее диверсифицированную ресурсную базу и испытавшие нестабильность пассивов, наоборот, показали снижение объема задолженности МСБ на балансах.

В полной мере заработали антикризисные программы поддержки банковского сектора, направленные на стимулирование кредитования малого и среднего бизнеса. Прежде всего это предоставление кредитов банкам со стороны ЦБ РФ и целевая программа Российского банка развития (РосБР) по предоставлению кредитных линий на цели финансирования МСБ. Уровень ставок по кредитам постепенно возвращается к докризисному. Особенно у государственных банков и у тех, которые используют кредитную линию РосБР.

Отраслевые приоритеты

Гораздо жестче банки стали оценивать отраслевые риски заемщиков. Более других страдают компании, относящиеся к отраслям строительства и недвижимости, в меньшей степени - торговли.

Наиболее проблемными в сегменте МСБ оказались секторы малоэтажного строительства, грузоперевозок, посреднических операций, транспортного бизнеса, торговли спецтехникой, оптовой торговли (розничная пострадала гораздо меньше). Участились случаи применения мошеннических схем по банкротству и выводу активов.

Рост кредитования произошел в секторе обрабатывающих производств. Сегодня большинство из них в состоянии предложить относительно твердые залоги - производственные помещения, которые чаще всего находятся у них в собственности, что является хорошим стимулом для более активного расширения объемов кредитования со стороны банков.

Около 40% средств по программе РосБР направляется именно производственным предприятиям. В связи с девальвацией рубля в некоторых отраслях (например в пищевой), ориентированных на внутренний рынок, открылись хорошие возможности роста за счет замещения импорта.

Залоги и требования

Банки сильно пострадали во второй половине 2008-го и в 2009 г. от неплатежей заемщиков и стали гораздо внимательнее относиться к качеству залогового обеспечения. Менее охотно теперь они принимают в залог товар в обороте (до кризиса это был один из наиболее популярных предметов залога) - в условиях неопределенности спроса его реальную стоимость оценить практически невозможно. Как раз нежеланием банков кредитовать под товар в обороте и объясняется, в частности, сокращение объемов финансирования торговых предприятий.

В минувшем году банки были вынуждены изымать залоги у ряда заемщиков, столкнувшись при этом с низким качеством этого обеспечения и невозможностью получить за него приемлемую цену на рынке. Такая ситуация вызвала ужесточение коэффициентов дисконтирования при оценке залогов. Сейчас этот коэффициент составляет 10-70% от балансовой или номинальной стоимости залога.

Промышленные комплексы рассматриваются некоторыми банками как более желательный предмет залога, чем оборудование или отдельное здание. При приобретении нового имущества банки зачастую, помимо залога этого имущества, требуют от заемщика еще и внесения до 20-30% собственных средств.

Жестче стали требования к финансовой устойчивости заемщиков. Многие банки отказались от скоринговых моделей и теперь тщательнее изучают каждого заемщика. Сегодня практикуется более консервативный подход к оценке валюты баланса, величины собственного капитала, структуры его активов. Более строгими стали требования к отчету о прибылях и об убытках заемщика, в частности, к объему выручки, размеру прибыли, оставляемой в бизнесе.

Банки анализируют, как быстро менеджмент компании-заемщика способен скорректировать свою ценовую политику, оптимизировать издержки, насколько гибок его подход к текущему планированию. Обращается внимание и на диверсификацию бизнеса - на возможное перенаправление денежных потоков, наличие нескольких точек ведения бизнеса, количество средств производства и т.д.

Однако в последнее время наметилась тенденция к смягчению этих требований. На рынке вновь появились предложения кредитовать под залог приобретаемого имущества при достаточно лояльном отношении к финансовому состоянию заемщика. Таковы, например, программы Алтайэнергобанка, НацБизнес-Банка и др. Банки из второй-третьей сотни по размеру активов намного лояльнее относятся к рискам заемщиков, хотя это и отражается в более высоком уровне процентной ставки.

В середине ноября 2009 г. екатеринбургский банк «Кольцо Урала» запустил новую программу «Быстрее! Выше! Сильнее!» Он предлагал клиентам воспользоваться овердрафтом «Быстрее» (от 300 тыс. до 1,5 млн руб. сроком на 1 год), кредитами «Выше» (от 500 тыс. до 3 млн руб. сроком до 3 лет) и «Сильнее» (от 3 до 8 млн руб. сроком до 3 лет). Интересно, что овердрафт могут предоставить заемщику на основании оборотов в стороннем банке.