В.Д. МЕХРЯКОВ

Сегодня банковскому сектору важно извлечь уроки из мирового финансового и банковского кризиса и использовать иные, более действенные, подходы в формировании кредитной активности.

Чтобы разморозить кредитную активность, усилия государства целесообразно сконцентрировать, прежде всего, на сегменте малого бизнеса.

В.Д. МЕХРЯКОВ, заместитель генерального директора ОАО "МДМ Банк", доктор экономических наук, профессор, заслуженный экономист РФ

Антикризисная политика правительства была направлена на поддержку населения, его социальную защиту (более 370 млрд. руб.), благодаря чему в 2009 г. удалось сохранить реальные доходы населения на уровне предыдущего года. Но у такой политики есть и обратная сторона. На получивших поддержку предприятиях сохранена часть рабочей силы, неэффективной и невостребованной в момент кризиса, а также уровень зарплаты, что в условиях кризиса существенно уменьшает прибыль и будущие инвестиции. Эти факторы законсервировали проблемы предприятий, а задача оптимизации, повышения производительности труда, снижения издержек осталась.

Политика легких денег помогла банкам избежать банкротств. Но они уже отказываются от кредитных рисков, которые брали до кризиса, и, пользуясь тем, что у многих сохраняется избыточная денежная масса, играют на фондовом рынке, покупают фьючерсы на сырьевые товары. Риски здесь тоже немалые, но ликвидность очень высокая и создается видимость, что их легче контролировать. И опять происходит повторение старых ошибок.

Надо сказать, что последний финансовый кризис высветил много проблем, прежде всего неблагоприятность предпринимательского климата в стране. У меня, например, вызывает уважение то, как General Motors, хотя это и не идеальный пример, ищет различные пути решения. Они и у государства деньги просят, и продают, и покупают активы, борются за новую модель бизнеса. У нас также есть похожие примеры, но их единицы.

Другая проблема заключается в том, что в своей кредитной практике банки перешли от модели "устойчивых клиентских отношений" и тщательного анализа кредитного риска на каждого заемщика к модели "массового обслуживания незнакомцев" и приобретения кредитного риска, полагаясь на чужое мнение. Принятие кредитного риска перестало основываться на тщательном анализе, а стало рутинной процедурой приобретения финансовых активов по текущей рыночной стоимости в расчете на то, что вкупе с ожидаемым доходом к погашению она адекватно отражает кредитный риск.

К этому необходимо добавить инерционность мышления, которая присуща некоторым кредиторам. Они рассуждают следующим образом: если спрос на автомобили растет на 30% в год, значит, нужно успеть поучаствовать в этом росте. И в то же время никто не задумывался о том, что спрос изменчив и может практически в любой момент повернуться в другую сторону. Тогда банки столкнутся с тем, что имеют сейчас, - с массой "плохих" долгов.

Также нельзя забывать и о том, что кредитные организации работали в условиях высокой доступности денег. Они выпускали еврооблигации, получали синдицированный кредит на Западе и распределяли деньги в России с огромным арбитражем ставок.

Перезапуск кредитования - основные помехи

Сегодня банкам приходится вести небанковскую деятельность. Многие превращаются в агентства по управлению активами или коллекторские институты, занимаясь взиманием долгов, реструктуризацией непрофильных активов, управлением ими. А кредитный портфель между тем сокращается.

Проблема экономического роста связана с быстрым ростом потребления в предыдущие годы, который поддерживался кредитной экспансией. Теперь же из-за падения экономической активности и сокращения доходов населения такой рычаг роста не может быть задействован.

В России рост реальных доходов с 2002 г. превышал 10%, именно он позволил населению резко наращивать объем кредитования в банках. В результате падения ВВП не очевидно, что такая модель потребительского роста сохранится. Требуется наращивание инвестиций, но традиционная нехватка длинных денег не позволяет задействовать данную стратегию.

Парадокс нынешней ситуации состоит том, что есть огромная масса коротких денег, которые приводят к росту цен на активы, но не могут быть трансформированы в кредитование по причине фундаментальной слабости спроса.

Таким образом, ключевым становится вопрос конечного спроса, который и определит способность реального сектора к восстановлению. И фактор доступности кредитных ресурсов не сможет переломить тенденции в экономике.

С середины этого года ситуация в банковском секторе радикально изменилась, стало очевидно, что внешний спрос поддерживает на плаву ряд секторов, а уровень "плохих" кредитов стабилизировался. Сказался эффект бюджетного дефицита: с начала года Минфин использовал около 1, 4 трлн руб. из резервного фонда. Приток этих средств привел к росту депозитной базы и к снижению процентных ставок на межбанковском рынке.

В условиях слабости реального сектора приток ликвидности не может быть трансформирован в рост кредитования: хороших заемщиков не прибавилось, кредитование по-прежнему выглядит рискованным. В ближайшее время ожидается существенное снижение процентных ставок, которое ударит по доходности и окажет давление на прибыль банков. Это подтолкнет банки к снижению процентных ставок по депозитам, что позволит им компенсировать эффект давления на маржу.

Перед компаниями встает главный вопрос: позволит ли снижение краткосрочных процентных ставок снизить ставки по кредитованию?