Л.И. ХОМЯКОВА, кандидат экономических наук, ОАО Банк ВТБ

Одной из тенденций развития мировой экономики на современном этапе становится рост взаимозависимости стран мира с одновременным развитием интеграционных процессов и интенсивным переходом стран от замкнутых национальных хозяйств к экономике открытого типа, обращенной к внешнему миру.

Развитие национальной экономики зависит от условий интернационализации хозяйственной жизни, когда складываются и становятся тесными всесторонние региональные хозяйственные связи, а международная экономическая интеграция обретает практическое воплощение, определяя перспективы дальнейшего хозяйственного прогресса(1). Экономические связи между различными организационными формами человеческих общностей в процессе эволюции на сегодня превратились в сложную совокупность отношений, затрагивающих интересы всех стран. Мировое хозяйство оформилось как целостная система на рубеже XIX и XX вв. В конце XX в. глобализация и конкуренция достигли такого уровня, что возможности стран добиться экономического роста в одиночку резко сократились.

Одновременно развивается региональная экономическая и валютная интеграция, достигая наиболее высокой степени в ЕС. Основой валютной интеграции в ЕС стали изменения, происшедшие в мировом хозяйстве, включая мировую валютную систему. Закономерным стало создание Европейской валютной системы.

Современные процессы формирования валютно-финансовых объединений согласуются с теорией оптимального валютного пространства, созданной лауреатом Нобелевской премии Робертом Манделлой(2). Эта теория заложила основу различных исследований в области формирования валютных союзов. Согласно его теории условиями создания оптимального валютного пространства являются следующие факторы:

• наличие политической воли;
• мобильность факторов производства (товаров, услуг, капиталов, рабочей силы);
• активное использование национальных валют в обслуживании взаимных торгово-экономических связей (наличие развитых ликвидных валютных рынков);
• обеспечение долговременной стабильности курсов национальных валют по отношению друг к другу и др.

Единое валютное пространство существенно отличается от валютного союза с единой валютой его легче создать, оно обладает большей гибкостью и требует меньше предварительных условий.
Причинами валютной интеграции являются факторы внутреннего и внешнего характера. К первым относятся взаимозависимость и взаимосвязь национальных экономик и как следствие - необходимость создания механизма коллективного валютного регулирования. Причины внешнего характера включают переплетение циклических и структурных кризисов мирового хозяйства, обострение противоречий между странами(3).

Валютная интеграция - это неотъемлемая составная часть региональной интеграции. Этот процесс постепенно захватывает все большее число стран. Сегодня в мире насчитывается более 300 интеграционных объединений. Поэтапное расширение ЕС, например, представляет собой не только форму борьбы за рынки сбыта или способ упрочения его геоэкономических позиций в соперничестве с США, но и попытку раздвинуть границы зоны стабильности, придать ей большую надежность(4).

В упрошенном виде схема функционирования экономической системы представляет собой движение материальных и денежных потоков между хозяйствующими субъектами. Основными участниками воспроизводственного процесса в любой стране являются государство, производители и потребители продукции, товаров, услуг и т.д. Между ними происходит интенсивный обмен товарами, услугами, денежными средствами.

При использовании денег в мирохозяйственных связях между участниками воспроизводственного процесса возникают платежные отношения. В подавляющем большинстве случаев взаимный обмен результатами хозяйственной деятельности и связанные с этим международные расчеты осуществляются в денежной форме. При этом платежная система обслуживает данный процесс на всех его стадиях - от производства до потребления.

Поскольку в международных отношениях денежным единицам страны противостоят денежные единицы других стран, вопрос экономической интеграции предполагает рассмотрение данного процесса в ракурсе важнейшей составляющей - интеграции финансовой. Если экономическая интеграция проявляется в торговой, таможенной, инвестиционной и других сферах, финансовая интеграция - в бюджетной, налоговой, кредитной областях, движении финансового капитала и т.д., то валютная интеграция ЕС базируется на использовании в сфере формирования наднационального регионального рынка единой валюты евро.

Валютная интеграция, как последующее понятие, включается в предыдущие, т.е. является их составляющей и. не может существовать отдельно от накопленного интеграционного опыта. Но в то же время она представляет собой новый качественный уровень интеграционных отношений и рубеж интеграционного процесса, которого можно достичь лишь при обеспечении соответствующих предпосылок и условий, разработке и внедрении новых механизмов и процедур, к каковым, в частности, относится европейская платежная система ТАРГЕТ5.

Процесс валютной интеграции должен сопровождаться формированием единых централизованных фондов финансовых ресурсов для проведения мероприятий по реализации финансовой и денежно-кредитной политики, организацией и введением в действие межнациональной системы межбанковских расчетов с соответствующей инфраструктурой, сетями, технологиями, либерализацией и объединением фондовых, кредитных, денежных рынков стран-участниц, снятием ограничений на движение капиталов через национальные границы, а также разработкой и принятием общего банковского и налогового законодательства, единых стандартов финансового контроля, банковского надзора, валютного регулирования и др.

С другой стороны, основой валютной интеграции является интеграция производственной сферы. На определенной ступени это ведет к распространению интеграционных процессов на другие сферы воспроизводства, образованию крупномасштабных хозяйственных комплексов, единых рынков капиталов, товаров, услуг и рабочей силы(6). Усиливается взаимодействие и взаимозависимость национальных экономик, что ведет к синхронизации воспроизводственных процессов.